海舟の中で資産設計を　ver2.0 系列販売会社向けのつみたてNISA用ファンドの様子

販売会社	取扱状況
米沢信用金庫	取扱ファンド一覧に記載がないが、おそらくつみたてNISA専用扱い？ ※そもそもつみたてNISAを扱っていること自体サイト上に告知を確認できず
白河信用金庫	取扱ファンド一覧にて、つみたてNISA専用と明記
のと共栄信用金庫	取扱ファンド一覧にて、つみたてNISA対応を明記。専用かどうか明示がないが、お申込メモの申込単位に積立買付しかないところをみると、つみたてNISA専用扱いか？
西尾信用金庫	取扱ファンド一覧にて、つみたてNISA専用と明記

口数の推移はこのようになっています。

伸びているように見えますが、25万口も増えていません。金額にして20万円余りです。
尚、2017年中にも口数が僅かずつ増えたり減ったりしているように見えますが、この頃は当初自己設定分（5億円）の資金しかないはずですから、私が計算する際に計算過程の端数処理の関係で口数がずれてしまっただけ（実際には口数は動いていない）ということでしょう。

本ファンドは、日経平均連動ながら信託報酬が0.4212％という一時代前の水準ですからコスト的な魅力はありません。
さらに、販売会社もあまり人口の多そうな地域ではなさそうですからパイも限られている上に、いずれもつみたてNISA限定扱い。それにもかかわらず、「つみたてNISAの扱いを始めました」という告知もウェブサイトにない有様です（ファンド一覧にさえ載っていない米沢信金は論外ですが）。
果たして各販売会社に売る気があるのかどうか怪しい限りで、これでは今後とも資金が入ってくるのかどうか…

白河・のと共栄・西尾の各信用金庫では、この他にたわらノーロードもつみたてNISAで売っていますから、各信金のユーザーが「つみたてNISAそのものに興味がない（もしくは認知していない）」のか、「当ファンドに魅力がないと判断している（たわらを買っている、あるいは他社で買っている）」のかは不明です。
いずれにせよ、当ファンドをアピールすることはできていないようです。

JAバンク向け

農林中金全共連アセットから、農林中金＜パートナーズ＞つみたてＮＩＳＡ日本株式　日経２２５と農林中金＜パートナーズ＞つみたてＮＩＳＡ米国株式　Ｓ＆Ｐ５００が設定されています。
こちらはJAバンクにて、つみたてNISA専用で購入可能となっています。全国どこに行っても同じラインナップのようです。

口数の推移はこのようになっています。こちらの運用会社から落とせるデータは口数も明記されているため、端数整理によるぶれはありません。

どちらも累計40万口程度、40万円内外の流入です。
両ファンドともコスト的には魅力が乏しい状態です。（日経が0.378％、S&P500が0.486％）
販路そのものは日本全国ですから信金よりはるかに広いはずですが、それでもこの流入状況……

ちなみに、JAバンクでは他につみたてNISA対応ファンドの販売が無いようですから、これが全国のJAバンクでのつみたてNISAの販売実績の全てです。

ゆうちょ向け

JP4資産均等バランスが設定されています。
ゆうちょ銀行で購入可能です。申込単位に「10,000円以上1円単位（自動積立投資に係るものについては1,000円以上1,000円単位）」とわざわざ記載されていることから、自動積立投資に係らない購入、すなわち通常口座での購入も可能のようです。

口数の推移はこのようになっています。

年が明けてから口数は順調に伸び続け、なんと、1億を軽く超えるに至っています。ゆうちょ銀行のつみたてNISAには三菱UFJつみたてシリーズや野村6資産均等バランス、両セゾンなどがある中で、かなり好調な資金流入です。
信託報酬は0.2376％と十分に競争力のある水準で、ネット証券などで売っている商品と比べても遜色ない優良商品です。売れていることに大きな違和感はありません。
流入のうちどの程度がつみたてNISAでどの程度が通常口座なのかは不明ですが、まず成功していると評してよさそうです。

おわりに

各ファンドとも、地域金融機関にて利用者との距離の近さも利しつつ売られることをイメージして企画された商品だと思いますが、現時点ではかなり明暗が分かれているようです。
基本的には、コストの水準感から事前に予想したように、魅力のある低コストの商品であるJP4資産均等が売れ、信金やJAの商品は売れていません。
もとより、信金やJAの利用者がコストの重要性や水準感を理解して当該商品を回避しているとは限らず、単につみたてNISAそのものを認知していないだけの可能性もありますが（特に、しんきんアセットの商品を売っている4信金はちゃんと営業してそういう制度案内や知識啓発などをしているのかどうか…）、なまじ販売窓口でコンサルティングをされて客が知識を得れば得るほど、これらの商品を買う理由がないことを認識してしまいかねませんから、難しいところです。

なお、やはり身近な地域金融機関の店頭での販売を意図している三菱UFJつみたてシリーズも、4資産均等とヘッジ付き先進国株式を除いて億円単位（TOPIXは頭抜けて20億円）の純資産に達していますから（当初自己設定は4資産均等・8資産均等が0.1億円、それ以外が0.01億円）、やはりJP4資産同様に『結果的には』コスト的な魅力の高いものが売れている格好です。
※三菱UFJつみたてシリーズはネット証券でも売られていますが、ネット証券では同運用会社のemaxis　slimをはじめとしたより魅力の高いファンドが多数ありますから、あえてつみたてシリーズを選択する理由はなく、つみたてシリーズの販売実績の大宗は地銀などの販売ではないかと思います。

果たして、せっかくグループ向けに開発をしたしんきんアセット・農林中金全共連の商品に明日はあるのか。売れるに足る程度に魅力を高め訴えることは運用会社・販売会社はできるのか……

つみたてNISA | トラックバック:0 | コメント:0
[ 2018/03/04(日) 02:12 ]
[ 最終更新：2018/03/04(日) 02:12 ]

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